過去幾個月，好多人跟奧雲傾計時，都會問起對公共年金計劃的看法。
解釋之前，先講奧雲的答案，不論是公共抑或私營年金，從任何一個角度而言，都不是一個理想的投資工具。
年金計劃，首先你要拿出一筆資金，然後政府再每月出糧給你。由於定金不能取回，所以除非你有80歲壽命，否則你的「長糧」，將比不上你的本金，成為蝕本投資。所以第一個點，購買年金計劃，政府說是對沖長壽風險，奧雲卻認為是一宗對賭，跟政府賭你有幾長命。
問題是如果我有一百萬，先不說什麼買樓投資或者債券，簡簡單單在銀行做定期，可能已經有兩三厘回報，而且可以取回本金。的確，銀行息率話變就變，遇上低息週期回報可能更低，但最重要的是，你的本金仍然存在，無論如何，你這宗投資已經立於不敗之地。
對賭本身有風險，收不回所有成本。當你現在拿著生死冊，知道自己會長命百歲，年金計劃又是否一個合適的投資呢？不。
會買年金的人，本身財政狀況必然不太好，充其量只是中產，更甚者是窮中產。因為如果你本身家庭財政狀況不錯，有樓有股票，收租收息都夠做。資金流動性不足的人，去買年金計劃更加是傻豬豬。
如果你在75歲的時候，需要一大筆金資金調動，可能是突發的疾病，到時是否有充足的現金去調動呢？Okay，你可以有買保險，保險會包。但如果你兒子結婚，你想幫他買樓比首期作禮物，但你的100萬，已經買了年金……
這也是為什麼年金計劃反應如此差的原因，不過也難怪，向來金管局推出的投資工具，不論是年金計劃抑或之前的逆按揭，也不是User friendly的投資工具，對投資者而言都是「輸多贏少」。
所以就算你預估自己，甚至肯定自己會長命百歲，又有100萬在手，簡簡單單買隻Reits收息，甚至找一些相對高息又安全的債券來買，本金又有，收息又有，何解要去對賭呢？